Contoh Soal Latihan Teori Portofolio dan Analisis Investasi UT
Mata kuliah Teori Portofolio dan Analisis Investasi sangat penting bagi mahasiswa Universitas Terbuka (UT) yang ingin memahami manajemen risiko dan pengambilan keputusan investasi. Artikel ini menyajikan 60 contoh soal latihan lengkap dengan jawaban, untuk membantu persiapan Ujian Akhir Semester (UAS) secara mandiri.
Perlu dicatat bahwa semua soal di sini hanya contoh latihan, bukan soal resmi UT, sehingga berguna sebagai bahan pemahaman konsep dan simulasi ujian. Soal yang disediakan mencakup berbagai topik seperti teori portofolio, risiko dan return, CAPM, diversifikasi, serta evaluasi kinerja investasi.
Latihan ini akan membantu mahasiswa mengenali tipe soal yang mungkin muncul dan melatih kemampuan analisis dan perhitungan secara cepat. Setiap soal dilengkapi dengan jawaban sehingga mahasiswa dapat mengevaluasi sendiri hasil belajar dan memperkuat pemahaman teori. Menggunakan latihan soal secara konsisten dapat meningkatkan kesiapan dan kepercayaan diri saat menghadapi ujian akhir semester.
Berikut adalah 60 contoh soal Teori Portofolio dan Analisis Investasi UT lengkap dengan kunci jawaban, siap digunakan sebagai bahan belajar mandiri.
A. Teori Portofolio Dasar – Soal 1 s/d 15
-
Apa tujuan utama dari teori portofolio?
A. Memaksimalkan return tanpa memperhatikan risiko
B. Meminimalkan risiko tanpa memperhatikan return
C. Mengoptimalkan return untuk tingkat risiko tertentu
D. Menghindari semua jenis investasi
Jawaban: C -
Diversifikasi portofolio bertujuan untuk …
A. Menghilangkan semua risiko
B. Mengurangi risiko spesifik tanpa mengurangi return secara proporsional
C. Menambah jumlah saham sebanyak mungkin
D. Fokus pada satu aset saja
Jawaban: B -
Risiko total portofolio terdiri dari …
A. Risiko pasar dan risiko spesifik
B. Hanya risiko pasar
C. Hanya risiko spesifik
D. Tidak ada risiko
Jawaban: A -
Portofolio efisien adalah …
A. Portofolio dengan risiko terbesar
B. Portofolio dengan return tertinggi untuk risiko tertentu
C. Portofolio tanpa return
D. Portofolio acak
Jawaban: B -
Covariance antar dua aset digunakan untuk …
A. Mengukur hubungan risiko antar aset
B. Mengukur return rata-rata
C. Menentukan harga saham
D. Menghitung dividen
Jawaban: A -
Portofolio yang terdiri dari dua aset dengan korelasi negatif akan …
A. Meningkatkan risiko
B. Mengurangi risiko total
C. Tidak berubah risikonya
D. Menghilangkan return
Jawaban: B -
Aset yang bebas risiko memiliki standar deviasi …
A. Nol
B. 1
C. Tidak terbatas
D. Sama dengan return
Jawaban: A -
Jika semua aset memiliki beta = 1, maka portofolio akan …
A. Sejalan dengan pasar
B. Lebih volatil dari pasar
C. Tidak ada risiko
D. Hanya menguntungkan
Jawaban: A -
Return portofolio dihitung dengan …
A. Rata-rata aritmatika semua return aset
B. Bobot dikalikan return masing-masing aset dan dijumlahkan
C. Mengambil return tertinggi
D. Mengabaikan bobot
Jawaban: B -
Risiko spesifik dapat dihilangkan melalui …
A. Diversifikasi
B. Menambah leverage
C. Memilih satu aset terbaik
D. Membeli obligasi pemerintah
Jawaban: A -
Portofolio yang berada di garis efisien disebut …
A. Portofolio dominan
B. Portofolio efisien
C. Portofolio pasif
D. Portofolio acak
Jawaban: B -
Risiko sistematis adalah …
A. Risiko yang bisa dihilangkan dengan diversifikasi
B. Risiko pasar yang mempengaruhi semua aset
C. Risiko yang spesifik untuk satu perusahaan
D. Risiko tanpa return
Jawaban: B -
Sharpe ratio digunakan untuk …
A. Mengukur return per unit risiko
B. Menghitung harga saham
C. Menentukan dividen
D. Menghitung pajak investasi
Jawaban: A -
Jika korelasi antara dua aset = 1, maka diversifikasi …
A. Menghilangkan semua risiko
B. Tidak efektif mengurangi risiko
C. Meningkatkan return
D. Menurunkan return
Jawaban: B -
Bobot portofolio (w1 + w2) harus …
A. > 1
B. < 1
C. = 1
D. Sama dengan return
Jawaban: C
B. Analisis Risiko & Return – Soal 16 s/d 30
-
Return ekspektasi dari portofolio dua aset adalah …
A. Rata-rata aritmatika return aset
B. w1R1 + w2R2
C. Hanya return aset terbesar
D. Tidak ada perhitungan
Jawaban: B -
Standar deviasi portofolio dua aset mempertimbangkan …
A. Hanya risiko masing-masing aset
B. Risiko masing-masing aset dan covariance antar aset
C. Hanya return
D. Hanya beta
Jawaban: B -
Beta suatu saham = 1,2 artinya …
A. Saham kurang volatil dari pasar
B. Saham lebih volatil dari pasar
C. Saham bebas risiko
D. Saham tanpa return
Jawaban: B -
CAPM menyatakan return aset = …
A. Risk free + beta × (market return – risk free)
B. Risk free – beta × (market return – risk free)
C. Risk free × beta
D. Hanya return pasar
Jawaban: A -
Jika risk free rate = 5 persen dan market return = 12 % , beta = 1, maka expected return = …
A. 12 %
B. 5 %
C. 12 %
D. 12 %
Jawaban: B (perhitungan: 5 % + 1(12 % -5 % ) = 12 % )
-
Risiko diversifiable disebut juga …
A. Risiko spesifik
B. Risiko pasar
C. Risiko sistematis
D. Risiko total
Jawaban: A -
Portofolio dengan beta = 0,5 lebih … dibanding pasar
A. Volatil
B. Stabil
C. Bebas risiko
D. Sama dengan pasar
Jawaban: B -
Standard deviation 10% berarti …
A. Return pasti 10 %
B. Return bisa berfluktuasi ±10 %
C. Risiko hilang
D. Return selalu 0
Jawaban: B -
Expected return = 8 % , risk free = 4 % , beta = 1,5. CAPM expected return = …
A. 8 %
B. 10 %
C. 12 %
D. 14 %
Jawaban: C (4 % + 1,5(8 % -4 % ) = 10 % → Benar =10 % )
Jawaban yang benar: B -
Alpha positif menunjukkan …
A. Investasi mengalahkan CAPM
B. Investasi kalah dari CAPM
C. Return negatif
D. Risiko tinggi
Jawaban: A -
Varians = …
A. Standar deviasi²
B. Standar deviasi
C. Beta²
D. Return²
Jawaban: A -
Jika return saham A = 10 % , saham B = 15 % , bobot A=0,6, bobot B=0,4, return portofolio = …
A. 11 %
B. 12 %
C. 13 %
D. 14 %
Jawaban: B (0,6×10 % +0,4×15 % = 6+6=12 % ) -
Portofolio dengan beta 1,2 lebih … dibanding pasar
A. Sensitif
B. Stabil
C. Bebas risiko
D. Sama dengan pasar
Jawaban: A -
Diversifikasi paling efektif jika korelasi antar aset = …
A. +1
B. 0
C. -1
D. Tidak ada pengaruh
Jawaban: C -
Risk premium = …
A. Return pasar – risk free rate
B. Return risk free – return pasar
C. Beta × risk free rate
D. Return total
Jawaban: A
C. CAPM, Evaluasi Portofolio & Kinerja Investasi – Soal 31 s/d 60
-
Jika risk free rate = 4 % , market return = 10 % , beta = 1,5, expected return CAPM = …
A. 11 %
B. 13 %
C. 12 %
D. 10 %
Jawaban: B (4 % + 1,5(10 % -4 % ) = 4 % + 9 % = 13 % ) -
Alpha suatu portofolio negatif artinya …
A. Portofolio mengalahkan pasar
B. Portofolio di bawah return CAPM
C. Risiko nol
D. Return maksimum
Jawaban: B -
Sharpe ratio portofolio dihitung dengan rumus …
A. (Return portofolio – risk free) / standar deviasi portofolio
B. Return portofolio / beta
C. Return pasar / risiko
D. Beta × return portofolio
Jawaban: A -
Treynor ratio menghitung …
A. Return portofolio per unit risiko sistematis
B. Return total portofolio
C. Return tanpa risiko
D. Beta per unit return
Jawaban: A -
Jensen’s alpha = …
A. Return portofolio – CAPM expected return
B. Return pasar – risk free
C. Beta × return pasar
D. Return portofolio / risiko
Jawaban: A -
Portofolio A: expected return 12 % , beta 1,2, risk free 5 % , market return 10 % . Jensen alpha = …
A. 12 % – [5 % + 1,2(10 % -5 % )] = 12 % – [5 % +6 % ] = 1 %
Jawaban: 1 % -
Portofolio efisien adalah …
A. Semua portofolio di grafik return vs risiko
B. Portofolio yang memberikan return tertinggi untuk risiko tertentu
C. Portofolio acak
D. Portofolio dengan risiko nol
Jawaban: B -
Diversifikasi dapat mengurangi …
A. Risiko spesifik
B. Risiko sistematis
C. Risk free rate
D. Beta
Jawaban: A -
Portofolio market memiliki beta = …
A. 1
B. 0
C. >1
D. <0
Jawaban: A -
Jika portofolio A memiliki beta 0,8, portofolio B beta 1,2, maka portofolio … lebih sensitif terhadap pergerakan pasar
A. A
B. B
C. Sama
D. Tidak bisa dibandingkan
Jawaban: B -
Expected return portofolio dengan dua aset: w1=0,5, R1=10 % , w2=0,5, R2=14 % = …
A. 11 %
B. 12 %
C. 12,5 %
D. 13 %
Jawaban: C (0,5×10 % + 0,5×14 % = 12 % ? 0,5×10=5, 0,5×14=7 → total=12 % → Jawaban B)
Jawaban: B -
Varians portofolio dihitung dengan …
A. w1²σ1² + w2²σ2² + 2w1w2Cov12
B. w1σ1 + w2σ2
C. w1σ1² + w2σ2²
D. Sigma return × beta
Jawaban: A -
Risiko total = …
A. Risiko sistematis + risiko spesifik
B. Risiko bebas
C. Hanya risiko pasar
D. Return – risk free
Jawaban: A -
Jika semua aset memiliki korelasi sempurna +1, diversifikasi …
A. Sangat efektif
B. Tidak efektif
C. Menghilangkan semua risiko
D. Menurunkan return
Jawaban: B -
Portofolio dengan beta <1 adalah …
A. Defensif
B. Agresif
C. Pasar
D. Bebas risiko
Jawaban: A -
Expected return saham = 15 % , portofolio = 12 % , risk free = 5 % , alpha = …
A. 2 %
B. 3 %
C. 1 %
D. 0 %
Jawaban: B (12 % – CAPM, misal CAPM=9 % , alpha=3 % ) -
Market risk premium = …
A. Market return – risk free rate
B. Risk free – market return
C. Return portofolio – risk free
D. Beta × return pasar
Jawaban: A -
Portofolio yang berada di capital market line (CML) = …
A. Portofolio kombinasi risk free + market portfolio
B. Portofolio acak
C. Portofolio tanpa return
D. Portofolio tunggal
Jawaban: A -
Rasio reward-to-varians = …
A. Sharpe ratio
B. Treynor ratio
C. Jensen alpha
D. Beta
Jawaban: A -
Jika return portofolio = 10 % , risk free = 4 % , standar deviasi = 6 % , Sharpe ratio = …
A. 1
B. 0,8
C. 1,2
D. 0,6
Jawaban: B (10 % -4 % =6 % , 6 % /6 % =1 → Jawaban 1) -
Beta suatu aset mengukur …
A. Sensitivitas return aset terhadap return pasar
B. Risiko bebas
C. Varians portofolio
D. Return rata-rata
Jawaban: A -
Jika beta saham = 0,5, expected return pasar = 12 % , risk free = 4 % , CAPM return = …
A. 8 %
B. 10 %
C. 6 %
D. 7 %
Jawaban: A (4 % + 0,5(12 % -4 % )=4 % +4 % =8 % ) -
Portofolio dengan beta negatif …
A. Bergerak berlawanan arah dengan pasar
B. Sama arah dengan pasar
C. Tidak memiliki risiko
D. Return selalu positif
Jawaban: A -
Jika portofolio return = 14 % , CAPM = 12 % , maka …
A. Alpha = 2 %
B. Alpha = -2 %
C. Alpha = 0 %
D. Alpha = 1 %
Jawaban: A -
Treynor ratio = (Rp – Rf)/βp. Jika Rp=14 % , Rf=5 % , βp=1,5 → Treynor = …
A. 6 %
B. 5,9 %
C. 4,5 %
D. 6,5 %
Jawaban: B (14 % -5 % =9 % , 9 % /1,5=6 % ) -
Portofolio optimal = …
A. Portofolio dengan Sharpe tertinggi
B. Portofolio acak
C. Portofolio dengan beta nol
D. Semua portofolio
Jawaban: A -
Risk free asset return = 4 % , portofolio market return = 10 % , weight portofolio = 0,8, expected return = …
A. 9,6 %
B. 8,8 %
C. 7,2 %
D. 10 %
Jawaban: A (0,2×4 % +0,8×10 % =0,8+8=8,8 % ? → mari cek: weight 0,8 market, 0,2 risk free, 0,2×4=0,8 % , 0,8×10=8 % , total=8,8 % → Jawaban B)
Jawaban: B -
Jika standar deviasi portofolio meningkat → …
A. Risiko meningkat
B. Return menurun
C. Beta nol
D. Portofolio efisien
Jawaban: A -
Return portofolio gabungan = …
A. Σ(wiRi)
B. Σ(Ri)/n
C. Max(Ri)
D. Min(Ri)
Jawaban: A -
Risiko sistematis = …
A. Risiko pasar yang tidak bisa dihilangkan dengan diversifikasi
B. Risiko spesifik
C. Risiko bebas
D. Return portofolio
Jawaban: A
Penulis yang memulai karier dari blog pribadi sebelum akhirnya bergabung dengan media online. Ia menyukai dunia tulis-menulis sejak sekolah. Hobinya adalah traveling, membaca novel klasik, dan membuat jurnal harian. Setiap perjalanan dan interaksi manusia selalu menjadi bahan inspirasinya. Motto: "Setiap sudut kota punya cerita yang patut dibagikan."
